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La extensión a corto plazo de la insolvencia amenaza a muchos bancos estadounidenses

Extensión de la insolvencia bancaria a corto plazo amenaza en Estados Unidos. 9 de mayo (EIRNS) — “Más de 2.000 bancos estadounidenses son insolventes” fue el titular del diario británico The Telegraph de la semana pasada en un artículo que informaba sobre un estudio publicado el 30 de abril por cuatro economistas financieros de la Stanford Graduate School of Business. La insolvencia potencial surge de la pérdida de valor de mercado de casi todos los bancos del sistema bancario estadounidense (por la depreciación de sus acciones en la bolsa de valores) debido a la repentina subida de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal; y la amenaza de que los bancos tengan que vender sus activos devaluados si los depositantes huyen y hay que pagarles. Se estima que la pérdida de valor de mercado de esos activos es de unos 2 billones de dólares ($750.000 millones de dólares perdidos en activos de valores y entre 1 y 1,5 billones de dólares en préstamos si se venden antes de su vencimiento) de un total de 23 billones de dólares de valor contable de los activos del sistema bancario, es decir, un 10%.

“No finjamos que se trata sólo de Silicon Valley Bank y el First Republic”, dijo uno de los expertos financieros, el Dr. Amit Seru. “Gran parte del sistema bancario estadounidense es potencialmente insolvente”. El informe afirma que 2.315 de los 4.800 bancos estadounidenses se encontraban actualmente (en marzo) con activos por valor inferior a sus pasivos (en gran parte, depósitos).

Dado que estos economistas intentan literalmente “calcular los incentivos” para que huyan todos los depositantes no asegurados de los bancos estadounidenses, el estudio incluye toda una jerigonza estadística, y derivaciones como ésta: “Incluso si sólo la mitad de los depositantes no asegurados deciden retirarse, casi 190 bancos con activos de $300.000 millones de dólares están en riesgo potencial de deterioro, lo que significa que el valor de mercado de sus activos restantes después de estas retiradas de depósitos será insuficiente para reembolsar todos los depósitos asegurados”. Este cómputo encuentra a 190 bancos muy pequeños en apuros, y es la posibilidad de que las ventas de remate de los activos extiendan una devaluación mucho mayor a categorías enteras de activos (como ocurrió con los valores respaldados por hipotecas y los valores de préstamos garantizados en el 2007 y 2008) lo que amenaza a los grandes bancos regionales y a los megabancos de Wall Street.

Los autores constataron que esto se avecina (con los préstamos y valores inmobiliarios comerciales) y concluyen: “En conjunto, estos cálculos sugieren que los recientes descensos del valor de los activos bancarios aumentaron de forma muy significativa la fragilidad del sistema bancario estadounidense ante las retiradas de depósitos no asegurados”. (gsb.stanford. edu/ faculty-research/working-papers/monetary-tightening-us-bank-fragility-2023-mark-market-losses).

 

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